Reestruturação de dívida
Reestruturação de dívida: Com uma equipe especializada em renegociação de dívida, evitamos que as empresas entrem em situações de estresse com credores.
A reestruturação de dívidas é a renegociação organizada das dívidas de uma empresa com bancos, fundos e outros credores (prazos, carências, taxas e garantias) para que o pagamento caiba na geração de caixa. Se bem conduzida, ela passa a ser resolutiva e evita que a empresa volte à mesma situação de estresse com os credores pouco tempo depois. Na TCP, todas as orientações financeiras nascem de um diagnóstico e são construídas sob medida.
Sinais de que é hora de reestruturar as dívidas
- As parcelas consomem a maior parte do caixa e a empresa antecipa recebíveis todo mês para pagar as contas.
- Os bancos reduziram limites ou passaram a exigir mais garantias.
- Há atrasos com fornecedores, tributos ou parcelas de empréstimos.
- O resultado operacional não cobre os juros da dívida.
Não é um caso isolado: na reportagem do Valor com a TCP, "mais de um quarto das empresas não gera resultado suficiente para pagar dívida".
Fases e prazo estimado da reestruturação de dívidas
1. Análise do endividamento (cerca de 8 semanas)
Contratos, garantias, taxas, vencimentos e montagem do quadro de credores.
2. Análise do resultado da empresa (cerca de 2 semanas)
Quanto a operação gera de caixa e quanto pode ir para as dívidas sem parar a empresa.
3. Discussão de alternativas por credor (cerca de 10 semanas)
Proposta e negociação com cada credor.
4. Apresentação aos acionistas (cerca de 3 semanas)
Consolidação dos acordos e do novo cronograma de pagamentos.
Caminhos possíveis
- Renegociação com bancos e fundos: alongamento, carência, ajuste de taxas e garantias.
- Novos recursos para trocar dívida cara por dívida mais longa (captação de recursos com FIDCs, bancos ou fundos).
- Venda de ativos não essenciais.
- Recuperação extrajudicial ou judicial, quando a negociação individual não basta (recuperação judicial).
Veja também: reestruturação de empresas e gestão interina.
Perguntas frequentes
O que é reestruturação de dívidas empresariais?
É renegociar com bancos, fundos e outros credores os prazos, as carências, as taxas e as garantias das dívidas da empresa, para que o pagamento caiba no caixa que a operação gera. Começa por um diagnóstico do endividamento e do resultado e termina com um novo cronograma acordado com os credores.
Dá para renegociar dívidas sem entrar em recuperação judicial?
Sim, e esse costuma ser o primeiro caminho: a renegociação direta, credor a credor. Quando credores com mais da metade dos créditos de cada espécie abrangida aceitam o acordo e outros resistem, a recuperação extrajudicial permite homologar o plano na Justiça e estendê-lo aos demais credores dessas espécies. A recuperação judicial fica para quando a negociação individual não basta. Veja a comparação completa.
Quanto tempo leva uma reestruturação de dívidas?
Na TCP, o trabalho tem quatro fases, estimadas em cerca de 8, 2, 10 e 3 semanas: análise do endividamento, análise do resultado, negociação por credor e apresentação aos acionistas.
Que documentos são necessários?
Contratos de empréstimo e financiamento, garantias, posição da dívida por credor, demonstrações financeiras (DRE e balanço) e fluxo de caixa recente e projetado.
